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映射效应重现?费城半导体指数年内涨幅超35%!
页面更新时间:2017-10-20 10:11 来源:

      

   本年美股,体现最亮眼的板块一定有ag环亚真人娱乐半导体,龙头英伟达从年头100美元/股左右现已上涨至将近200美元/股,费城半导体指数本年以来涨幅超越35%,相同大大超越其他板块。

  

  现在A股的半导体公司很可能也将迎来相同时机。

  券商研讨以为,半导体将进入一个长达4-6年的景气周期。与此同时,政府从工业安全和经济性视点考虑,将半导体职业界说为战略性新兴工业,支撑方针不断加码,半导体相关概念股或迎来趋势性时机。

  从券商研讨的视点来看,华天科技(行情002185,诊股)、长电科技(行情600584,诊股)等封测板块最受重视,规划块的圣邦股份(行情300661,诊股)等也有可能成为亮点。

  不过有买方人士指出,景气周期说法过于达观,半导体周期性的特色现已较为弱化,当时半导体职业相关股票估值偏高,出资仍需慎重。

  券商力推景气周期降临

  半导体销量继续走高进步了券商研讨员的热心。据半导体职业协会(SIA)发布的最新数据,本年8月全球半导体出售额到达350亿美元,创月度出售额的前史新高。这一水平较2016年8月添加了23.9%,较本年7月添加4%。

  调研组织Gartner猜测,本年全球半导体产量可望到达4111亿美元,较上一年添加19.7%,是7年以来添加最微弱的一年,在曩昔的几年中,半导体工业的全体产量只能保持个位数的添加。

  中信证券(行情600030,诊股)10月16日的一份研报中指出,全球半导体有望进入新一轮景气周期。2017年上半年,全球半导体和半导体设备出售金额别离添加19.3%和45%,新一轮景气周期趋势已现。

  中信证券称,半导体出货量一般以4-6 年为一个周期,2016年3季度开端,全球半导体商场回暖,2017年2季度增速高达22%。从需求端看,获益于智能手机、云、物联网、AI、轿车电子等需求拉动,存储、模仿电路、传感器、逻辑电路等半导体需求继续添加。中信证券估计2017年全球半导体出货量将打破4000 亿美元,增速挨近17%,2018年增速回落但仍有望超预期。

  新一轮景气周期的说法得到多家券商研讨员的支撑。北京一家券商研讨员就通知我国证券报(ID:xhszzb)记者:“根本附和(新一轮景气周期的说法),半导体职业景气首要得益于以下几个逻辑:一是电子商场的需求敏捷扩展,对半导体的需求增大,未来长时间将求过于供;二是国内半导体企业,对国外半导体产品的代替的逻辑。

  A股公司迎来时机

  封测公司最受重视

  整个A股上半年半导体企业的成果体现也比较好。2017年上半年整个半导体职业营收到达500亿元人民币,到达上一年全年的60%,同比添加20%,归属于母公司的净赢利为22亿元,现已挨近上一年同期的80%,同比添加57%。

  我国半导体企业在多个范畴现已获得不错的成果,可是从券商研讨的视点来看,封测块最受重视,规划块也有可能成为亮点。组织以为,在成果快速添加的情况下,封测设备有望成为本年国产化主力军。

  天风证券研报指出,封测板块的边沿改进来自于职业自身的向上大周期叠加下半年环比改进的季节性加强共振,两方面的要素叠加促进板块将在2017年下半年成果环比显着改进。

  渤海证券相同以为,封测职业将是我国半导体优先兴起的板块。

  渤海证券封测职业龙头比照:

  1.华天科技的优势在于人员本钱等操控相对较好,加上地处西北,税收相对有优势,管理费用占营收比除了 2016 年度以外近 4 年在同业中一直是最低的水平。毛利率与净利率保持安稳。

  2.长电科技收买星科金朋后还处于整合时期。因为星科金朋上海厂正在搬家期,费用添加、订单下降,导致部分智能手机用集成电路封测事务拖延,再加上多产品、多客户的开发还在导入阶段,受此影响星科金朋上半年成果尚未达预期,估计星科金朋上海厂搬家将于 9 月完结。赢利方面短期仍是会遭到整合收买影响。

  3.通富微电(行情002156,诊股)上半年完结了 AMD 姑苏与 AMD 槟城85%股权交割作业,兼并了通富超威姑苏、通富超威槟城 1-6 月运营收入,营收同比添加 70%,计入当期损益的政府补助有 4000 万元。

  4.晶方科技(行情603005,诊股)首要产品是高端 8 寸、12 寸 TSV 封装,触及传感器、摄像头、指纹芯片等范畴,赢利率比其他厂商高,可是因为受高端芯片商场规模的约束,营收相对较少。

  除此之外,规划板块也遭到较多券商的重视。本年上半年规划板块营收全体呈现大幅添加,到达124亿元,与上一年根本相等;净赢利到达12亿元,同比添加70%,度过了2016年职业赢利谷底。

  天风证券以为,半年报成果增速以规划板块最高,叠加规划板块自身具有的高生长特点和赛道逻辑,在国产代替的进程中推进国内半导体规划企业的加快生长。别的值得重视国内规划企业在国家自上而下推进职业开展过程中享用的方针盈利与运营新模式。天风证券看好的个股是“圣邦股份”。

  出资战略不合 买方慎重看多

  半导体概念股8月底以来现已有过一波不小的涨幅。华天科技、通富微电等都录得不小的涨幅,不过近几日稍有回调。

  前述北京某券商的研讨员以为,

  尽管前期涨幅不小,但应该还有时机。别的政府大力支撑、国内消费商场巨大,半导体热门是具有继续性的,重视绩优白马股和现在相对轻视值个股。

  不过部分买方对现在的行情表明慎重,一位重视电子职业的买方人士通知我国证券报(ID:xhszzb)记者,

  前段时间的上涨依然以事情催化为主,国产芯片等概念活泼推进个股上涨,并不是成果改进带来的估值进步。

  现在半导体公司的全体估值偏高,并不具有优势。依据同花顺(行情300033,诊股)choice的数据,10月以来整个半导体职业的全体PE在70倍以上。

  除此之外,一些买方以为所谓新周期的说法也过于达观。“跟着消费电子等职业的开展,半导体的周期性现已变得越来越不显着。”

  这一说法和一些企业的观念也不约而同,京东方10月17日在承受组织调研时表明,从职业的视点看,因为职业技能的逐步完善、产品功能的进步,半导体显现职业的周期性越来越不显着。职业的景气与否由供需联系断定,在没有大规模新增产能情况下,需求端未呈现显着下降,职业处于相对安稳的态势。

  

  

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